Proveedor de servicios de criptoactivos

1. ¿Qué es un proveedor de servicios de criptoactivos?

Un proveedor de servicios de criptoactivos (PSCA o CASP por sus siglas en inglés) es una persona jurídica o una empresa cuya actividad o negocio consiste en facilitar el acceso, la gestión y el intercambio de criptoactivos, asegurando su custodia y operatividad.

Con la entrada en vigor del Reglamento MiCA, para poder ser considerado como un Proveedor de servicios de criptoactivos hay que obtener la autorización de la autoridad competente (artículo 59 del Reglamento MiCA). En Espña, la CNMV es la autoridad encargada de autorizar a las empresas a que realicen una actividad de proveedor de servicios de criptoactivs.

Entre los proveedores de servicios de criptoactivos más conocidos se encuentran plataformas como Binance, Coinbase y Kraken.

2. Tipos de proveedores de servicios de criptoactivos

El Reglamento MiCA clasifica los proveedores de servicios de criptoactivos en función de los servicios y actividades que desempeñan los proveedores.

2.1. Custodia y administración de criptoactivos por cuenta de clientes

La custodia y administración de criptoactivos por cuenta de clientes es un servicio financiero que consiste en la guarda o el control de criptoactivos o de los medios de acceso a estos, como las claves criptográficas privadas. Los proveedores de este servicio tienen la responsabilidad de garantizar la seguridad de los criptoactivos y de los medios de acceso, además de actuar con honestidad, imparcialidad y profesionalidad. Asimismo, deben establecer políticas claras de custodia y administración, asegurando en todo momento la protección de los derechos de propiedad de los clientes. Este servicio está regulado en el artículo 3(17) del Reglamento MiCA, que lo define, en el artículo 59, que establece los requisitos de autorización para los proveedores de servicios de criptoactivos, y en el artículo 75, que detalla los requisitos específicos aplicables a la custodia y administración de criptoactivos.

2.2. Gestión de una plataforma de negociación de criptoactivos

La gestión de una plataforma de negociación de criptoactivos se refiere a la operación de sistemas multilaterales diseñados para facilitar la negociación de criptoactivos, permitiendo la coincidencia de intereses de compra y venta de múltiples terceros. Los operadores de estas plataformas deben garantizar la transparencia y la integridad del mercado, estableciendo normas de funcionamiento claras y no discriminatorias. Además, tienen la obligación de asegurar la liquidación oportuna de las operaciones y de implementar medidas para prevenir el abuso de mercado y proteger a los inversores. Este servicio está regulado en el artículo 3(18), que lo define, en el artículo 59, que establece los requisitos de autorización, y en el artículo 81, que especifica los requisitos particulares para estas plataformas. Binance, Kraken o Bistamp son ejemplos de proveedores de servicios que gestionan una plataforma de negociación de criptoactivos.

2.3. Canje de criptoactivos por fondos

El canje de criptoactivos por fondos consiste en la celebración de contratos de compra o venta de criptoactivos con clientes, utilizando capital propio, a cambio de dinero fiduciario u otros fondos. Los proveedores de este servicio deben actuar con transparencia en la fijación de precios, garantizar la ejecución justa de las operaciones y proporcionar información clara y no engañosa sobre los precios y las condiciones de canje. Este servicio está regulado en el artículo 3(19), que lo define, en el artículo 59, que establece los requisitos de autorización, y en el artículo 82, que detalla los requisitos específicos para el canje de criptoactivos.

2.4. Canje de criptoactivos por otros criptoactivos

El canje de criptoactivos por otros criptoactivos implica la celebración de contratos de compra o venta de criptoactivos con clientes, utilizando capital propio, a cambio de otros criptoactivos en lugar de dinero fiduciario. Los proveedores de este servicio deben garantizar la transparencia en las operaciones, actuar con imparcialidad y profesionalidad, y proporcionar información clara sobre los precios y las condiciones de canje. Este servicio está regulado en el artículo 3(20), que lo define, en el artículo 59, que establece los requisitos de autorización, y en el artículo 82, que detalla los requisitos específicos para este tipo de operaciones.

2.5. Ejecución de órdenes relacionadas con criptoactivos por cuenta de clientes

La ejecución de órdenes relacionadas con criptoactivos por cuenta de clientes consiste en la celebración de acuerdos para la compra, venta o suscripción de criptoactivos en nombre de un cliente. Los proveedores de este servicio tienen la obligación de garantizar que las órdenes se ejecuten en el mejor interés del cliente, evitar conflictos de intereses y supervisar la eficacia de sus mecanismos de ejecución. Este servicio está regulado en el artículo 3(21), que lo define, en el artículo 59, que establece los requisitos de autorización, y en el artículo 83, que detalla los requisitos específicos para la ejecución de órdenes. Revolut es un ejemplo de proveedor de servicio de recepción y transmisión de órdenes por cuenta de clientes.

2.6. Colocación de criptoactivos

La colocación de criptoactivos se refiere a la comercialización de criptoactivos en nombre o por cuenta del oferente o de una parte vinculada al oferente. Los proveedores de este servicio deben proporcionar información clara y no engañosa sobre los criptoactivos, evitar conflictos de intereses y garantizar la protección de los inversores. Este servicio está regulado en el artículo 3(22), que lo define, en el artículo 59, que establece los requisitos de autorización, y en el artículo 84, que detalla los requisitos específicos para la colocación de criptoactivos.

2.7. Recepción y transmisión de órdenes relacionadas con criptoactivos por cuenta de clientes

La recepción y transmisión de órdenes relacionadas con criptoactivos por cuenta de clientes consiste en recibir órdenes de compra o venta de criptoactivos y transmitirlas a un tercero para su ejecución. Los proveedores de este servicio deben garantizar la transmisión rápida y correcta de las órdenes, evitar conflictos de intereses y actuar en el mejor interés del cliente. Este servicio está regulado en el artículo 3(23), que lo define, en el artículo 59, que establece los requisitos de autorización, y en el artículo 85, que detalla los requisitos específicos para la recepción y transmisión de órdenes.

2.8. Asesoramiento en materia de criptoactivos

El asesoramiento en materia de criptoactivos consiste en proporcionar recomendaciones personalizadas a clientes sobre operaciones o servicios relacionados con criptoactivos. Los proveedores de este servicio deben evaluar la idoneidad de los criptoactivos para el cliente, proporcionar información clara y no engañosa, y evitar conflictos de intereses. Este servicio está regulado en el artículo 3(24), que lo define, en el artículo 59, que establece los requisitos de autorización, y en el artículo 86, que detalla los requisitos específicos para el asesoramiento en materia de criptoactivos.

2.9. Gestión de carteras de criptoactivos

La gestión de carteras de criptoactivos se refiere a la gestión discrecional e individualizada de carteras que incluyen criptoactivos, según el mandato de los clientes. Los proveedores de este servicio deben actuar en el mejor interés del cliente, garantizar la diversificación y la gestión prudente de las carteras, y proporcionar información periódica sobre el rendimiento de la cartera. Este servicio está regulado en el artículo 3(25), que lo define, en el artículo 59, que establece los requisitos de autorización, y en el artículo 87, que detalla los requisitos específicos para la gestión de carteras de criptoactivos.

2.10. Prestación de servicios de transferencia de criptoactivos por cuenta de clientes

La prestación de servicios de transferencia de criptoactivos por cuenta de clientes consiste en la transferencia de criptoactivos de una dirección o cuenta de registro distribuido a otra, en nombre de un cliente. Los proveedores de este servicio deben garantizar la seguridad y la integridad de las transferencias, actuar con transparencia y profesionalidad, y proteger los derechos de propiedad de los clientes. Este servicio está regulado en el artículo 3(26), que lo define, en el artículo 59, que establece los requisitos de autorización, y en el artículo 88, que detalla los requisitos específicos para la transferencia de criptoactivos.

3. Esquema elaborado por la CNMV

En la página web de la CNMV se puede encontrar el siguiente esquema que resume los servicios que ofrece cada tipo de proveedor de servicios de criptoactivos.

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